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　　5月8日，国防军工板块络续强势知道，多只筹划ETF近三日涨幅打破9%，激发阛阓横暴温雅。靠近鹏华基金、富国基金、易方达基金等头部机构旗下同主题ETF的“同台竞技”，投资者应若何选拔？本文从追踪指数、功绩知道、规模、流动性、偏离度等维度伸开分析。

　　追踪指数：因素股连合度决定风险收益特征

　　刻下阛阓上5只军工类ETF主要追踪三大指数：中证国防指数（399973.SZ）、军工龙头指数（931066.CSI）和中证军工指数（399967.SZ）。

　　中证国防指数（鹏华国防ETF追踪）聚焦国防中枢企业，因素股50只，前十大权重股占比达40%，龙头连合度高，波动性相对较大。

　　军工龙头指数（富国军工龙头ETF追踪）仅纳入30只个股，前十大权重股占比超60%，高度连合于中航系龙头，紧迫性隆起但风险更高。

　　中证军工指数（易方达、华宝等ETF追踪）秘密80只因素股，行业差异更广，前十大权重股占比不及30%，差异化特征显耀，妥贴正经型投资者。

　　功绩知道：易方达、华宝超基准才能隆起

　　从本年讲述率看，鹏华基金国防ETF（512670.SH）以2.69%的涨幅居首，但稍许跑输基准；富国基金军工龙头ETF（512710.SH）虽近三日涨9.12%，但年内收益为1.19%，短期波动显耀。

　　易方达基金军工ETF易方达（512560.SH）与华宝基金国防军工ETF（512810.SH）则凭借0.91%、0.89%的年内讲述率，同期收场超基准收益（+0.12%、+0.10%），展现出更强的主动惩处才能。

　　偏离度与流动性：老牌ETF更占上风

　　偏离度方面，国泰基金军工ETF（512660.SH）竖当场间最早（2016年），追踪间隙收场领略，但年内跑输基准0.18%；广发基金军工ETF龙头（512680.SH）偏离度最大（0.23%），需警惕逾额波动风险。

　　流动性方面，老牌ETF因规模上风更受资金爱好。以国泰基金军工ETF为例，其缔造超7年，历史成交活跃度较高，妥贴大额资金出入。

　　结语

　　军工板块热度升温，但ETF功绩分化澄清。投资者需衔尾自己风险偏好，从指数结构、逾额收益才能、流动性等角度概括衡量，幸免盲目追涨。

　　大额资金成立：优先选拔国泰军工ETF（512660.SH），流动性最好，规模上风显耀。

　　中长期捏有：鹏华国防ETF（512670.SH）费率最低，妥贴本钱明锐型投资者。

　　短期波段操作：易方达军工ETF（512560.SH）逾额收益领跑，但需警惕流动性风险。

　　龙头股偏好：富国军工龙头ETF（512710.SH）聚焦行业龙头，弹性较好，妥贴风险承受才能较高的投资者。

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